مصطلحات في الريادة و الشركات الناشئة

02 أغسطس 2012. كتبه في قسم ريادة الأعمال | الردود: 5

أكتب في تويتر عادة عن الريادة و الشركات الناشئة و كثيراً ما أذكر مصطلحات و عبارات تكون جديدة و غريبة على متابعيّ. جمعت في هذه التدوينة بعض المصطلحات و وضعت تعاريفها باجتهاد شخصي كمرجع لمن يسألني عنها. و سيتم تحديث هذه التدوينة في حال سُئلت عن مصطلحات جديدة.

1. Entrepreneurship أو الريادة أو المبادرة
ما هي الريادة أولاً. الريادي هو شخص يأخذ المخاطر العالية في تنفيذ في فكرة في باله و تحويلها إلى عمل و منتج حقيقي. يعتمد في ذلك الابتكار في الفكرة و تنفيذها و حداثتها عمّا سبقها.

فهو يغامر بوقته و/أو بماله أو بالمال المستثمر معه لتحويل فكرته إلى حقيقة. و إن كان يبدو على المبادرين أنهم يسعَون لجني المال فهو ليس الهدف الحقيقي للمبادر بقدر هدفه في تغيير شيء في العالم أو مجتمعه أو في مجال دقيق. وهناك من المبادرين من يقوم بمشاريع خيرية غير ربحية.

2. VC أو Venture Capital أو رأس المال الجريئ أو المغامر
هو مال استثماري يوضع في شركة ناشئة عادة، و يسمى جريئاً أو مغامراً لأن المخاطر في هذه الشركة عالية جداً. ذلك لأنها تقدم فكرة جديدة و منتج جديداً لم يختبر سابقاً أو لم يسبق لشركة أن قدمته لذا نسبة فشلها عالية.

و إذا كانت المخاطر عالية فيها فلماذا يتم الاستثمار فيها إذاً بالأساس؟ لأنها لو نجحت فسيكون نجاحها باهراً و أربحها عالية جداً. هذا فيما “لو” نجحت. و فلسفة استثمارات جهات الـ VC هي أن تضع أموالها في مشاريع كثيرة عالية المخاطر و تفشل 90% منها لكن الـ 10% المتبقية الناجحة ستغطي خسائر المشاريع الفاشلة وتعود بأرباح عالية جداً زيادةً فوقها.

استثمارات الـ VC هي استثمارات كبيرة في حجمها تجدها عادةً بملايين الدولارات بمقابل أخذ حصة من الشركة الناشئة. استثمار الـ VC هو بخلاف أخذ قرضٍ من البنك مثلاً، فهو لا يُلزم صاحب المشروع برد المال. فلو خسر المشروع خسر الجميع، صاحب المشروع و المستثمرون فيه. أما بأخذ قرضٍ من البنك فيُلزم صاحب المشروع رد المال ولو خسر.

كم مقدار الحصة التي تأخذها الـ VC من المشروع بمقابل تقديم المال لصاحب الفكرة؟ تقوم جهات الـ VC بتقييم الشركة بقيمة “مستقبلية” بناء على خطّة للمال المُستثمر.

كمثال نفرض أن صاحب المشروع طلب مليون دولار سيصرفها خلال 3 سنوات كرواتب و تشغيل للشركة و تجريب أساليب دخل متنوعة. ستقوم جهة الـ VC اولا بتقدير قيمة الشركة بعد الثلاث سنوات و صرف هذه الأموال. و لنقل أن بعد الدراسة قدّرت الـ VC أن الشركة ستكون قيمتها تقديرياً 5 مليون دولار. إذا سيتم تقديم مليون دولار استثماراً بـ 20% حصة من الشركة.

هذا مثال بسيط لتبيان فكرة عامة و ليس بالضبط ما يحدث في استثمارات الـ VC. لها طرق متنوعة و بحور و دورات أجهل شخصياً في ذلك الكثير.

3. Angel Investor أو المستثمر الملائكي
وهو عادة شخص يستثمر أموال منخفضة من ماله الشخصي (عادة أقل من مليون دولار) في الشركات الناشئة و الأفكار الجديدة بمقابل أخذ حصة من الشركة. بخلاف الـ VC، المستثمر الملائكي قد يستثمر فقط لحبّه لفكرة المشروع أو لصاحبه دون الخوض في التفاصيل التقنية و التقديرات المالية.

يتميّز المستثمر الملائكي بليونته عادةً فلا يدقّق في تفاصيل المصاريف و يهتم أكثر بعلاقته مع صاحب المشروع و توجيهه و مساعدته بالعلاقات و الأفكار.

4. Exit
يقصد بالـ Exit في عالم الشركات الناشئة هو الخروج من المشروع. كيف ستخرج من مشروعك؟ بمعنى بعد ثلاث أو خمس أو عشر سنوات من إنشاءك للمشروع و نجاحه، ماذا ستقوم بفعله؟

هل ستبيع الشركة؟ هل ستأتي شركة أكبر و تستحوذ عليك؟ هل تطرحها كشركة مساهمة عامة في سوق الأسهم (IPO)؟ أو ستقرر أن لا يكون لك أي Exit و يكون مشروع حياتك و تستمر بقيادة الشركة لسنوات طويلة و تكسب من مدخولاتها المالية؟

الرائج في مشاريع الانترنت بالذات هو الخروج من المشروع ببيعه أو الإستحواذ عليه من شركة أكبر بعد ثلاث أو خمس سنوات من إنشاءه.

5. Acquisition أو إستحواذ
و هو مقابل للـ Exit بأن تستحوذ شركة على أخرى. و تختلف أسباب الإستحواذ حسب نوع الشركة المُستحوذة و المجال الذي نجحت فيها.

شخصياً أقسم الإستحواذات إلى أربعة أنواع أو أسباب وهي:

  • Acqui-hire أو أكوا-هاير: و هو إستحواذ شركة أخرى بهدف الحصول على الفريق و خبراته، لا في منتج الشركة. عادة مبالغها منخفضة ولا يُعلن عنها و يتم إغلاق أو إيقاف تحديث المنتج.
  • Patent or Technology Acquisition أو إستحواذ براءات الاختراع أو التقنيات: و هو إستحواذ شركة أخرى بهدف الحصول على براءات الاختراع التي لديها أو التقنيات الفريدة التي طوّرتها و تملكها و صعب منافستها. عادة مبالغها عالية.
  • Market Share Acquisition أو الإستحواذ على حصّة السوق: و هو إستحواذ شركة أخرى بهدف الحصول على حصّتها في سوق محدّد. مثلاً حصتها من سوق الإيميلات أو الإعلانات. عادة مبالغها عالية جداً جداً.
  • Revenue Acquisition أو الإستحواذ على الأرباح: و هو إستحواذ شركة أخرى بهدف الحصول على أرباحها و مدخولاتها السنوية. عادة مبالغها ضرب أرباح الشركة السنوية في 5 إلى 10.

و قد يتم إستحواذ شركة أخرى بخليط من هذه الأنواع و هو ما يرفع بالنهاية مبلغ الاستحواذ.

شارك الموضوع على